Vânzarea acțiunilor în 2026 poate aduce impozit chiar dacă există pierderi. Când se aplică 3%, 6% sau 16%

AvocatNet arată că autoritățile au prevăzut două noi facilități pentru persoanele fizice care investesc la bursă. Prima se aplică din martie 2026, iar a doua din ianuarie 2027. Lor li se alătură două facilități aflate deja în vigoare, destinate încurajării investițiilor individuale. Împreună, cele patru ar putea avea un efect mai consistent decât fiecare luată separat.

Înaintea unei vânzări, verificarea începe cu documentele brokerului: cine reține imozitul, când au fost cumpărate titlurile și care este costul achiziției. Romulus Badea, vicepreședinte al Camerei Consultanților Fiscali, a explicat diferențele dintre regimuri într-un interviu publicat de Financial Intelligence în proiectul „Educația financiară, cea mai bună investiție în tine”.

Brokerul stabilește modul de calcul și declarare a impozitului

Pentru tranzacțiile printr-un broker rezident fiscal în România, intermediarul calculează impozitul la vânzările cu câștig. Cota este de 3% pentru deținerile care depășesc un an și de 6% pentru cele mai scurte de un an. Aceste cote se aplică din 1 ianuarie 2026, față de 1% și 3% anterior.

Impozitul astfel reținut este final: brokerul îl declară și îl plătește, iar investitorul nu completează Declarația Unică pentru acest impozit pe venit. Calculul se face pe tranzacție, fără compensarea automată cu pierderile altor vânzări, explică Badea.

Un calcul orientativ ilustrează efectul duratei deținerii. Pentru un câștig de 10.000 de lei din acțiuni păstrate 400 de zile, impozitul este de 300 de lei. La același câștig, dar după o deținere de 200 de zile, impozitul ajunge la 600 de lei. Exemplul privește regimul cu reținere la sursă, adică impozitul oprit direct de intermediar.

Prin intermediarii străini fără obligația reținerii în România, calculul revine investitorului. Acesta stabilește rezultatul anual, scăzând pierderile din câștigurile aferente aceleiași surse, și îl declară prin Formularul 212, Declarația Unică. Cota de autoimpunere, adică impozitul calculat și declarat de contribuabil, a crescut de la 10% la 16% în 2026 și nu depinde de durata deținerii. Același regim privește câștigurile din titluri nelistate.

Pierderea declarată poate reduce câștigurile impozabile viitoare

În regimul de autoimpunere, pierderea anuală stabilită prin declarație poate fi recuperată fiscal din câștigurile următorilor cinci ani fiscali consecutivi. Compensarea este limitată la 70% din câștigul net anual, potrivit explicațiilor lui Romulus Badea. Regimul descris include brokerii străini, titlurile nelistate, instrumentele financiare derivate și aurul de investiții.

Pierderile se folosesc în ordinea vechimii: mai întâi cea mai veche. Dreptul aparține exclusiv investitorului și nu poate fi cedat sau moștenit. Partea rămasă nerecuperată la expirarea perioadei nu mai poate reduce câștigurile ulterioare.

Pentru pierderile din străinătate există încă două condiții: câștigurile folosite la compensare trebuie să aibă aceeași natură și să provină din aceeași țară. O pierdere înregistrată într-un stat nu se scade din câștigul obținut în altul.

Nici categoriile de venit nu se amestecă. Pierderea din titluri de valoare nu reduce impozitul aferent dividendelor, dobânzilor sau criptomonedelor și nici veniturile impozabile din salarii, activități independente ori chirii. Pentru criptomonede, Badea precizează că pierderile nu se reportează și nu se compensează cu veniturile altor ani sau din alte surse.

Condiția practică este includerea pierderii în declarația aferentă anului în care a fost realizată. Omiterea ei la termen împiedică folosirea ulterioară pentru compensare, avertizează consultantul fiscal.

Contribuția de sănătate se verifică prin cumularea veniturilor

Reținerea impozitului de către broker nu închide verificarea obligațiilor fiscale. Pentru CASS contează veniturile extrasalariale cumulate, inclusiv cele din investiții, dividende, dobânzi și chirii. Obligația poate exista și pentru salariați, chiar dacă din salariu se reține deja contribuția de sănătate.

Plafoanele aferente veniturilor din 2026 folosesc salariul minim brut de 4.050 de lei, valabil la 1 ianuarie. Majorarea acestuia la 4.325 de lei, de la 1 iulie 2026, nu modifică pragurile pentru investițiile realizate în acel an. Regula salariului minim de la începutul anului este prevăzută la articolul 135¹ alineatul (3) din Codul fiscal.

Cota contribuției este de 10%, aplicată bazei corespunzătoare încadrării veniturilor:

• Pentru venituri sub 24.300 de lei, contribuția obligatorie indicată este zero.
• Pragului de șase salarii minime, respectiv 24.300 de lei, îi corespunde o contribuție de 2.430 de lei.
• La baza de 12 salarii minime, respectiv 48.600 de lei, contribuția este de 4.860 de lei.
• Pentru baza de 24 de salarii minime, respectiv 97.200 de lei, contribuția ajunge la 9.720 de lei.

Declarația Unică poate fi depusă și pentru opțiunea voluntară de plată a contribuției. Plata CASS pentru investiții și impozitul pe câștig sunt obligații distincte, cu verificări separate.

Fondurile și dividendele au reguli care trebuie urmărite separat

La răscumpărarea unităților unui fond printr-un intermediar român, câștigul reprezintă diferența dintre suma obținută și costul achiziției. Badea indică aceleași cote diferențiate după durata deținerii ca pentru acțiuni. Administratorul reține și virează, de regulă, impozitul, iar rapoartele sale anuale sunt utile pentru verificarea contribuției de sănătate.

Pentru un fond administrat de o entitate nerezidentă, cumpărat direct și nu printr-un distribuitor român, consultantul descrie tratamentul prin autoimpunere. Câștigurile din fonduri se cumulează cu celelalte venituri relevante pentru verificarea plafoanelor CASS.

Dividendele distribuite începând cu 1 ianuarie 2026 sunt impozitate cu 16%, față de 10% anterior, conform Legii nr. 141/2025. În regimul intern, plătitorul reține impozitul final. Pentru dividendele distribuite, dar neachitate până la sfârșitul anului în care au fost aprobate situațiile financiare, declararea și virarea impozitului au termen la 25 ianuarie în anul următor. Dobânzile sunt, de regulă, impozitate cu 10%, prin reținere.

La dividendele din străinătate trebuie verificată convenția de evitare a dublei impuneri. Impozitul achitat acolo poate fi recunoscut în România ca un credit fiscal, adică o sumă scăzută din impozitul datorat aici, în limitele convenției aplicabile. Recunoașterea presupune declarare și documente justificative, inclusiv dovada reținerii și certificatul de rezidență fiscală, explică Badea.

Evidența tranzacțiilor susține calculul și compensarea

Costul titlurilor și perioada deținerii se urmăresc prin metoda primul intrat, primul ieșit (FIFO): la vânzare sunt considerate cedate mai întâi titlurile cumpărate primele. Din valoarea vânzării se scad costul achiziției și comisioanele aferente cumpărării și vânzării.

Romulus Badea recomandă păstrarea documentelor pe întreaga perioadă de prescripție, pentru justificarea calculelor în fața Agenției Naționale de Administrare Fiscală (ANAF):

• Confirmările tranzacțiilor, cu datele cumpărărilor și vânzărilor, prețurile și comisioanele.
• Rapoartele fiscale anuale ale brokerilor sau administratorilor de fonduri, când sunt disponibile.
• Extrasele bancare care dovedesc încasarea dividendelor, dobânzilor și sumelor rezultate din răscumpărări.
• Documentele privind impozitele reținute în străinătate și cele necesare solicitării creditului fiscal extern.
• Copiile declarațiilor anterioare și confirmările depunerii, inclusiv pentru anii cu pierderi reportabile.
• O evidență centralizată a tranzacțiilor, folosită pentru calcul și confruntarea cu rapoartele intermediarilor.

Pentru operațiunile în valută trebuie urmărit și cursul utilizat la transformarea sumelor în lei. Rapoartele unui broker străin nu sunt automat adaptate cerințelor fiscale românești. Faptul că banii rămân într-un cont din străinătate nu elimină obligația declarării veniturilor respective, avertizează consultantul.

Veniturile din 2026 se declară în anul următor

Ele se adaugă altor două facilități existente pentru încurajarea investițiilor individuale.

Declarația Unică privește câștigurile supuse autoimpunerii, pierderile declarate pentru reportare, contribuția de sănătate datorată sau aleasă voluntar și veniturile din criptomonede care depășesc plafonul de scutire. Documentul poate fi transmis prin Spațiul Privat Virtual sau depus la sediul fiscal competent.

Anul depunerii nu trebuie confundat cu anul veniturilor: declarația depusă în 2026 privește, de regulă, veniturile din 2025. Romulus Badea indică dobânzi și penalități cumulate de 0,03% pe zi de întârziere. Pentru câștigurile realizate în 2026 și supuse autoimpunerii, termenul de declarare și plată este 25 mai 2027.