Datavault AI a pierdut aproape jumătate din bursă după blocarea retragerii de Bitcoin și tăierea a 92,2 milioane de dolari

În formularul 8-K depus la SEC pe 26 octombrie, compania a arătat că a cerut încă din iunie transferul Bitcoin-ului către un cont extern, dar a rămas: „în imposibilitatea de a finaliza retragerea”. Faptul preluat din document apare în Decrypt.

Pentru piață, problema nu este doar accesul la monede. Datavault AI a anunțat că patru seturi de situații financiare nu mai pot fi folosite în forma publicată și trebuie refăcute. Corecțiile taie activele cu 8,1 milioane de dolari la 30 septembrie 2025, cu 92,2 milioane de dolari la sfârșitul lui 2025, cu 57,1 milioane de dolari la 31 martie 2026 și cu 49 milioane de dolari la 30 iunie 2026.

Bitcoin-ul nu mai este tratat ca activ, ci ca o creanță asupra cumpărătorului de acțiuni

Originea blocajului este un acord din 25 septembrie 2025. Potrivit Decrypt, după ce pe 23 septembrie 2025 a vândut către Biconomy 12,5 milioane de acțiuni ale subsidiarei Semnur Pharmaceuticals pentru 200 de milioane de dolari în Bitcoin, Scilex Holding a folosit 150 de milioane de dolari din acei bani pentru a cumpăra acțiuni Datavault AI. În acordul din 25 septembrie, Scilex Holding a acceptat să plătească 150 de milioane de dolari în Bitcoin pentru 15 milioane de acțiuni Datavault AI și un warrant pre-finanțat, adică un drept de a cumpăra acțiuni pentru care aproape tot prețul este achitat în avans, valabil pentru încă 263,9 milioane de acțiuni.

La prețul de 112.915,52 dolari pentru un Bitcoin, tranzacția a însemnat circa 1.328,43 BTC. Scilex Holding a creditat 1.309,04 BTC în contul Biconomy al Datavault pe 26 septembrie și 25 noiembrie 2025, după o deducere de 19,39 BTC legată de avansuri de numerar acordate anterior.

Aceste mutări au fost făcute off-chain, adică în registrele interne ale platformei, fără transfer pe blockchain în portofelul controlat direct de Datavault. Între 26 septembrie 2025 și 30 ianuarie 2026, compania a vândut înapoi către Scilex 491,431 BTC, tot off-chain, și a încasat circa 40,5 milioane de dolari numerar.

După revizuirea tranzacției, auditul a concluzionat că Bitcoin-ul nu a fost, de fapt, un activ digital al companiei. În contabilitate, el va fi reclasificat drept creanță din subscriere, adică bani datorați de cumpărătorul unor acțiuni nou emise, sumă care reduce capitalurile proprii ale acționarilor. Contextul contează: regulile contabile GAAP cer acces și control asupra unui bun pentru ca el să poată fi recunoscut drept activ. În acest caz, compania avea un sold afișat pe platformă, nu cheile criptografice asupra monedelor.

Blocajul a lovit direct lichiditatea pe care compania o trecuse în bilanț

Datavault AI folosea acele dețineri de Bitcoin și ca sursă de lichiditate, adică bani pe care se baza pentru a-și acoperi obligațiile. Din acest motiv, conducerea reevaluează statutul de going concern, testul contabil care arată dacă o firmă își poate continua activitatea și își poate plăti datoriile.

Compania a mai avertizat că încasarea sumelor datorate de Scilex Holding este incertă. În lista de riscuri apar bonitatea Scilex, dependența de un custode terț, conformarea cu regulile de listare Nasdaq și eventuale litigii sau investigații de reglementare legate de refacerea situațiilor financiare.

Separat, pe 24 iunie 2026, chiar în luna în care Datavault spune că a cerut retragerea Bitcoin-ului, Scilex a semnat un acord angajant pentru a cumpăra 837 BTC păstrați în portofelul Biconomy al Datavault pentru 50 de milioane de dolari. Structura plății includea 30 de milioane de dolari inițial și încă 20 de milioane de dolari în rate trimestriale până la 31 decembrie 2028, bani care puteau fi achitați fie cash, fie în titluri Scilex, la alegerea cumpărătorului.

Decrypt notează că cei 837 BTC din acel acord, împreună cu cei 491,431 BTC deja revânduți către Scilex, ajung exact la 1.328,43 BTC, cantitatea din înțelegerea inițială. tftc.io observă însă că matematica din documentele publice diferă: 1.309,04 BTC primiți minus 491,431 BTC vânduți lasă aproximativ 817,6 BTC, nu 837 BTC.

Procesul colectiv era deja deschis înainte ca bilanțurile să fie refăcute

Presiunea juridică exista și înainte de această corecție contabilă. Pe 5 august 2026 fusese deschis procesul colectiv Aramouni v. Datavault AI, în care compania este acuzată de declarații false și înșelătoare.

Președintele și CFO-ul Datavault AI, Brett Moyer, nu a fost disponibil pentru comentarii la momentul publicării informațiilor. Nici platforma Biconomy nu a oferit explicații publice.

Pentru investitorii din crypto și acțiuni, episodul arată un risc simplu, dar scump: o monedă care nu poate fi retrasă din custodia unui terț poate rămâne fără valoare în bilanțul companiei care o raportează, chiar dacă tranzacția inițială a fost evaluată la 150 de milioane de dolari.