Strive cumpără bitcoin de 335 de milioane de dolari cu bani atrași prin emiterea de acțiuni

Prețul mediu al achiziției a fost de aproximativ 82.803 dolari pentru un bitcoin, potrivit Decrypt. Compania deține acum 36.818 BTC, față de 32.773 BTC cu o săptămână înainte. La prețurile din 19 octombrie, rezerva valora puțin peste 3 miliarde de dolari.

Modelul de finanțare presupune atragerea banilor de la investitori prin emiterea de acțiuni și folosirea lor pentru cumpărarea de bitcoin. Acțiunile oferă astfel expunere la prețul criptomonedei printr-un cont obișnuit de tranzacționare.

Acțiunile noi reduc ponderea deținerilor existente

Strive a atras aproximativ 369,2 milioane de dolari pe 12 și 13 octombrie prin exercitarea warranturilor, contracte care dau dreptul de a cumpăra acțiuni noi la un preț fix. Investitorii au exercitat 273.493.909 astfel de contracte, în schimbul cărora compania a emis 13.674.703 acțiuni de clasa A.

Contractele rămase au expirat fără să fie exercitate pe 13 octombrie. Documentul depus de companie precizează că nu mai există warranturi tradiționale.

Într-o săptămână, numărul acțiunilor de clasa A în circulație a urcat de la 101,2 milioane la 114,8 milioane, cu aproximativ 13,5%. La sfârșitul săptămânii, compania avea și 317,5 milioane de dolari în numerar, cu 7,2 milioane de dolari mai mult.

Pentru primele două zile ale achiziției, 12 și 13 octombrie, dealroom.co consemnase cumpărarea a 2.822 BTC pentru 235 de milioane de dolari. Prețul mediu, inclusiv comisioanele, fusese de aproximativ 83.266 de dolari, iar rezerva ajunsese atunci la 35.595 BTC.

Participarea agregată la exercitarea warranturilor a fost de 94%. Comparată cu 651 de finanțări prin capital atrase după listare de companii americane de tehnologie financiară, suma obținută de Strive s-a situat în percentila 90, adică în zona celor mai mari 10% dintre tranzacțiile comparate.

Ultimele 1.223 BTC din achiziția săptămânii au fost cumpărate între 14 și 16 octombrie, la o medie de aproximativ 81.734 de dolari pe monedă. În săptămâna precedentă, compania achiziționase 3.311 BTC pentru aproximativ 280 de milioane de dolari, la un preț mediu de aproximativ 84.500 de dolari.

Rezerva de bitcoin pe acțiune a rămas aproape neschimbată

TradingView arată că numărul efectiv de acțiuni Strive a crescut cu 12,4%, față de un avans de 12,3% al rezervelor de bitcoin. Pe această bază de calcul, cantitatea de bitcoin aferentă unei acțiuni a rămas în mare parte neschimbată.

La achiziția din săptămâna precedentă, rezervele crescuseră cu 11,2%, peste avansul de 9,4% al numărului efectiv de acțiuni ordinare.

Strive ocupa locul al patrulea între companiile listate care dețin bitcoin, înaintea MARA Holdings. La etapa intermediară a achiziției, rezerva acesteia din urmă era de 35.577 BTC.

Din portofele asociate MARA au fost urmărite recent transferuri de criptomonede evaluate la aproximativ 82 de milioane de dolari către platformele Binance și Gate. Aceste depuneri nu reprezintă vânzări confirmate.

În tranzacțiile de luni, 19 octombrie, spre sfârșitul dimineții, acțiunile Strive urcau cu aproximativ 7,7%, la 25,95 dolari.

Oferta SATS presupune dividende cumulative, fără plată garantată

Separat de banii deja încasați prin warranturi, Strive a stabilit pe 15 octombrie prețul unei oferte de acțiuni preferențiale, titluri care prevăd un dividend stabilit în condițiile emisiunii. Oferta cuprinde 7 milioane de acțiuni Series A Perpetual, denumite SATS, la 90 de dolari fiecare, cu încasări brute estimate la aproximativ 630 de milioane de dolari.

Propunerea prezentată pe 14 octombrie viza 5 milioane de acțiuni și depindea de condițiile pieței. Utilizările avute în vedere pentru bani includeau bitcoin, active care generează venit și finanțarea activității curente. Oferta a fost ulterior majorată.

Condițiile pentru acțiunile SATS sunt:

• Dividendul anual este de 15% din valoarea nominală de 100 de dolari, adică 15 dolari pe acțiune.
• La prețul de subscriere de 90 de dolari, dividendul anual reprezintă aproximativ 16,7% din suma plătită.
• Plata depinde de declararea dividendului de către consiliul de administrație și nu este garantată.
• Dividendele sunt cumulative: sumele neachitate continuă să se acumuleze.
• Acțiunile sunt perpetue, ceea ce înseamnă că nu au o dată de scadență.
• Compania intenționează să constituie o rezervă de 22,50 dolari pe acțiune pentru primele 18 luni de dividende.

Decontarea ofertei, adică finalizarea transferului banilor și al titlurilor, este programată pentru 20 octombrie. Calendarul regulat al dividendelor începe pe 9 noiembrie, iar încasările din ofertă ar putea finanța cumpărări suplimentare de bitcoin.

Strive și-a mărit de aproape trei ori rezerva după tranzacția Semler

Compania a fost înființată în 2022 ca administrator de active anti-ESG, printre cofondatori aflându-se fostul candidat prezidențial Vivek Ramaswamy. A adoptat bitcoin ca rezervă financiară în mai 2025, când pregătea fuziunea cu firma listată Asset Entities.

În septembrie 2025, Strive a convenit cumpărarea Semler Scientific, producător de dispozitive medicale care deținea aproximativ 5.000 BTC. Tranzacția în acțiuni a fost evaluată la aproximativ 1,3 miliarde de dolari.

La aprobarea tranzacției de către acționarii Semler, în ianuarie, compania combinată avea aproximativ 12.800 BTC. De atunci, rezerva a crescut de aproape trei ori.

Matt Cole, directorul general al Strive, spusese anterior că firma ar putea încheia 2026 drept: „al doilea cel mai mare deținător public de bitcoin din lume”, dar a descris această posibilitate ca incertă.

Strategy cumpără bitcoin și își răscumpără acțiunile preferențiale

Strategy, cel mai mare deținător corporativ de bitcoin, a cumpărat în aceeași săptămână 267 BTC pentru aproximativ 22,1 milioane de dolari, la o medie de aproximativ 82.900 de dolari pe monedă. Rezerva sa a ajuns la 848.517 BTC.

Compania a cheltuit separat 193,1 milioane de dolari pentru răscumpărarea propriilor acțiuni preferențiale STRC, din care Strive deține 505.000 de titluri. Programul Strategy pentru răscumpărarea acțiunilor preferențiale a fost majorat de la 2 miliarde la 3 miliarde de dolari.

Pe piața Ethereum, Bitmine, compania lui Tom Lee, a adăugat 12.535 de unități ether (ETH), evaluate la aproximativ 30 de milioane de dolari. Deține acum 6.041.481 ETH, reprezentând 4,9% din cele aproximativ 122,1 milioane de unități existente.

Lee a spus că achizițiile se vor opri când compania ajunge la 5%. El a invocat retragerea investitorilor din active riscante, îngrijorările privind finanțarea inteligenței artificiale, tensiunile dintre Statele Unite și Iran, incertitudinea electorală de la jumătatea mandatului și creșterea randamentelor obligațiunilor.

MSCI va elimina din indici companiile care nu trec noile teste

MSCI, furnizor de indici bursieri pe care numeroase fonduri îi urmăresc, a definitivat pe 15 octombrie o regulă pentru companiile fără activitate operațională. Aceasta prevede un filtru privind existența unor active operaționale substanțiale, urmat de un test financiar.

Michael Saylor, de la Strategy, a calificat propunerea drept discriminatorie într-o scrisoare din septembrie.

Lista finală a companiilor afectate va fi publicată pe 11 noiembrie. Eliminările din indici sunt programate la închiderea zilei de 30 noiembrie.