Românii vor putea investi economiile pentru pensie în conturi noi, cu decizii proprii și facilități fiscale

Accesul este prevăzut pentru persoanele fizice cu rezidența în România care realizează venituri impozabile, potrivit Economedia.ro. Conturile individuale de investiții pentru pensie (CIIP) vor putea fi deschise la societăți de servicii de investiții financiare (SSIF), reglementate prin Legea 126/2018 privind piețele de instrumente financiare. Atât deschiderea contului, cât și depunerile sunt voluntare.

Alegerea contului stabilește cum sunt taxați banii la retragere

Conturile vor fi oferite de administratori autorizați. Diferența dintre cele două variante privește tratamentul fiscal al contribuțiilor, adică al sumelor depuse, și al banilor încasați ulterior:

• Contul cu scutire de impozit (CEI-S) este alimentat de titular din veniturile proprii, după plata taxelor. Sumele retrase la pensie nu vor fi impozitate.
• Contul cu deductibilitate fiscală (CEI-D) permite contribuții din partea titularului și a angajatorului. Deductibilitatea înseamnă reducerea bazei asupra căreia se calculează impozitul; pentru contribuțiile care beneficiază de acest tratament, retragerea la pensie va fi impozitată.
• Câștigurile realizate prin investițiile din conturi, inclusiv creșterile de valoare, dividendele și dobânzile sau cupoanele obligațiunilor, vor fi scutite de impozit și de contribuții sociale obligatorii pe durata deținerii contului. În cazul CEI-S, scutirea se aplică și câștigurilor retrase.

Pentru sumele depuse de angajator în CEI-D, cadrul descris prevede limita de 33% din salariul lunar de bază sau, după caz, din solda ori salariul lunar, conform regulilor fiscale ale proiectului.

Odată ales, tipul unui cont nu mai poate fi modificat. Aceeași persoană poate însă deține ambele variante și poate deschide mai multe conturi, inclusiv la administratori diferiți.

Titularii aleg investițiile, iar activele pot fi moștenite

Sumele depuse rămân în proprietatea titularilor, fără să fie transferate bugetului de stat. Fiecare titular decide în ce sunt investiți banii, dintre instrumentele eligibile:

• Acțiuni, prin care sunt cumpărate participații la companii.
• Obligațiuni, prin care investitorul împrumută emitentul.
• Fonduri de investiții, inclusiv fonduri tranzacționate la bursă, numite ETF-uri, și alte instrumente financiare eligibile.

Investițiile sunt permise pe piețele reglementate ale Uniunii Europene sau pe piețe echivalente din țările membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE).

Sunt excluse plasamentele directe în instrumente financiare derivate, a căror valoare depinde de alte active. Există excepții pentru fondurile de investiții care utilizează asemenea instrumente pentru urmărirea unui indice bursier sau pentru acoperirea riscurilor.

Dacă titularul moare, activele acumulate în cont sunt transmise moștenitorilor.

Exemplul de acumulare depinde de randamentul presupus

Gabriela Horga, senatoare PNL și coinițiatoare a proiectului, a prezentat un calcul ipotetic de economisire: „De exemplu, un tânăr care are acum vârsta de 30 de ani, care va decide să investească 150 de lei în fiecare lună, timp de 35 de ani, la o ipoteză de randamente medie anuale de circa 10%, atunci când va ajunge la vârsta standard de pensionare, de 65 de ani, va avea o sumă de circa 100.000 de euro. Pare o sumă foarte mare pentru o investiție atât de mică, recurentă, dar acesta este rezultatul investițiilor pe termen lung”.

În privința riscului, Horga a avertizat că sistemul, „ca orice investiție de pe această planetă, nu promite randamente garantate și nu elimină riscul investițional”.

„Aici intervine și educația financiară”, a adăugat senatoarea.

Modelul american separă contul oferit de firmă de cel individual

Parlamentul a adoptat legea în septembrie 2026. Reperele folosite pentru construirea CEI sunt conturile americane 401(k) și conturile individuale pentru pensie, cunoscute ca IRA, din denumirea Individual Retirement Account.

În Statele Unite, economisirea și investițiile individuale au un rol important în sistemul de pensii. Pe lângă pensia de stat, sunt utilizate conturi pe termen lung pentru plasamente în acțiuni, obligațiuni sau fonduri, cu avantaje fiscale.

Contul 401(k) este oferit prin angajator, iar contribuțiile sunt oprite automat din salariu. Compania adaugă, în multe cazuri, o contribuție similară celei a salariatului. Economisirea beneficiază astfel de sprijinul angajatorului, însă variantele de investiții sunt de obicei limitate.

IRA este deschis de persoană independent de angajator. Titularul stabilește contribuțiile și investițiile, având mai multă libertate de alegere. Compania nu contribuie la acest cont, iar plafonul anual al depunerilor este mai mic.

Deputatul USR Claudiu Năsui, unul dintre inițiatori, a invocat experiența americană: „Pentru cine nu știe, conturile acestea sunt probabil cel mai de succes plan privat de pensie din lume. Sunt unul dintre motivele pentru care piețele financiare americane au ajuns să fie extrem de puternice. Și au permis la milioane de americani să devină investitori economisind pentru pensie prin bursă”.

Despre scopul legii, Cristina Prună, deputată, vicepreședintă a comisiei din Camera Deputaților pentru industrii și servicii și una dintre inițiatoare, a declarat: „Această lege încurajează și creează un cadru atractiv pentru românii care vor să pună bani deoparte pentru anii de pensie. În condițiile presiunii tot mai mari asupra sistemului public de pensii, presiune care va crește în viitor, e esențial ca oamenii să aibă mai multe instrumente prin care să își construiască un venit suplimentar pentru această etapă a vieții”.

Dreptul la pensie sau pragul de vârstă permite retragerea

Depunerile pot continua până când se deschide dreptul la pensie de limită de vârstă, anticipată ori de invaliditate sau până când titularul împlinește 65 de ani. Se ia în considerare primul dintre aceste evenimente.

Din acel moment, titularul poate cere retragerea din cont a sumei pe care o dorește.